數(shù)據(jù)顯示，2012年底，我國(guó)鋼鐵、水泥、電解鋁、平板玻璃、船舶產(chǎn)能利用率分別僅為72%、73.7%、71.9%、73.1%和75%，明顯低于通常水平。鋼鐵、電解鋁、船舶等行業(yè)利潤(rùn)大幅下滑，企業(yè)普遍經(jīng)營(yíng)困難。值得關(guān)注的是，這些產(chǎn)能嚴(yán)重過剩行業(yè)仍有一批在建、擬建項(xiàng)目，產(chǎn)能過剩呈加劇之勢(shì)。
這是新一屆*統(tǒng)籌穩(wěn)增長(zhǎng)、調(diào)結(jié)構(gòu)、促轉(zhuǎn)型，打造中國(guó)經(jīng)濟(jì)升級(jí)版的又一重大措施。國(guó)務(wù)院近日印發(fā)《關(guān)于化解產(chǎn)能嚴(yán)重過剩矛盾的指導(dǎo)意見》指出，按照體現(xiàn)資源稀缺性和環(huán)境成本的原則，深化資源性產(chǎn)品價(jià)格改革。繼續(xù)實(shí)施并完善非居民用水超定額加價(jià)和環(huán)保收費(fèi)政策。完善差別電價(jià)政策，各地對(duì)產(chǎn)能嚴(yán)重過剩行業(yè)優(yōu)惠電價(jià)政策進(jìn)行清理整頓，禁止自行實(shí)行電價(jià)優(yōu)惠和電費(fèi)補(bǔ)貼。對(duì)鋼鐵、水泥、電解鋁、平板玻璃等高耗能行業(yè)，能耗、電耗、水耗達(dá)不到行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的產(chǎn)能，實(shí)施差別電價(jià)和懲罰性電價(jià)、水價(jià)。
對(duì)于水泥、玻璃行業(yè)，該文件從落后產(chǎn)能淘汰、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化、環(huán)保三大方面提出了針對(duì)性的指導(dǎo)政策，將有利于解決行業(yè)產(chǎn)能過剩問題、推動(dòng)行業(yè)盈利回歸合理水平:首先，文件重新強(qiáng)調(diào)了水泥和平板玻璃行業(yè)的落后淘汰規(guī)模，并嚴(yán)禁建設(shè)新增項(xiàng)目，這將有利于行業(yè)落后產(chǎn)能的加速出清，改善供需關(guān)系。（1）淘汰落后產(chǎn)能目標(biāo)有望超額完成:由于水泥和玻璃行業(yè)在2011-12年已經(jīng)分別淘汰3.7億噸和7700萬重箱產(chǎn)能，加上2013年計(jì)劃淘汰量（0.7億噸和2250萬重箱），十二五淘汰目標(biāo)將提前實(shí)現(xiàn)（分別為3.7億噸和9000萬重箱）;在完成目標(biāo)基礎(chǔ)上，2015年底前1億噸水泥產(chǎn)能和2000萬重箱玻璃產(chǎn)能壓力不大;文件鼓勵(lì)地方提高淘汰標(biāo)準(zhǔn)，zui終可能超額完成。（2）嚴(yán)控新增改善供求關(guān)系:由于明確要求各地方、部門不得以任何名義、方式核準(zhǔn)備案新增產(chǎn)能項(xiàng)目，并不得辦理土地供應(yīng)、能評(píng)、環(huán)評(píng)、授信等相關(guān)業(yè)務(wù)，我們認(rèn)為2014-15年兩大行業(yè)供需邊際將繼續(xù)改善，產(chǎn)能利用率將回歸至75%-80%的較好水平。
其次，文件首提“推廣高標(biāo)號(hào)水泥和高性能混凝土，盡快取消32.5復(fù)合水泥產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)，逐步降低32.5復(fù)合水泥使用比重”的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整方向，我們認(rèn)為這將對(duì)高標(biāo)號(hào)產(chǎn)品比例較高的大型水泥企業(yè)形成利好，推動(dòng)行業(yè)集中度提升。主要體現(xiàn)在:（1）加速小產(chǎn)能淘汰:立窯、小粉磨站以生產(chǎn)低標(biāo)水泥為主（添加大量混合材以增產(chǎn)降本，對(duì)品質(zhì)要求較低），若取消PC32.5產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)，將對(duì)此類淘而不汰的頑固產(chǎn)能形成嚴(yán)重沖擊;（2）縮減水泥總產(chǎn)能，為高標(biāo)產(chǎn)品和大企業(yè)發(fā)展騰出空間:國(guó)內(nèi)低標(biāo)號(hào)水泥用量占比較高，根據(jù)協(xié)會(huì)推算，低標(biāo)比例大致在60%，遠(yuǎn)高于發(fā)達(dá)國(guó)家水平（德國(guó)占25%），若將低標(biāo)比重降低到30%，預(yù)計(jì)可為高標(biāo)產(chǎn)品騰出5億噸以上的空間（以2012年22億噸產(chǎn)量推算），對(duì)于大型水泥企業(yè)將是重要利好。（3）預(yù)計(jì)退稅問題會(huì)有合理解決方案:由于32.5產(chǎn)品是退稅主力，其比例降低可能在短期內(nèi)影響企業(yè)盈利，協(xié)會(huì)提出32.5產(chǎn)品退稅減半，對(duì)42.5水泥攙兌廢渣比例>20%享受全額退稅的方式來調(diào)節(jié)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，而本文件強(qiáng)調(diào)建立長(zhǎng)效市場(chǎng)機(jī)制，預(yù)計(jì)在出臺(tái)具體調(diào)整政策時(shí)會(huì)考慮企業(yè)盈利的平穩(wěn)過渡。
zui后，在環(huán)保方面，強(qiáng)調(diào)脫硝不達(dá)標(biāo)生產(chǎn)線予以淘汰，并鼓勵(lì)發(fā)展水泥窯協(xié)同處置技術(shù)。（1）脫硝政策可能推動(dòng)部分小產(chǎn)能退出:文件要求強(qiáng)化氮氧化物等主要污染物排放和能源、資源單耗指標(biāo)約束，對(duì)整改不達(dá)標(biāo)的生產(chǎn)線依法予以淘汰，由于2000t/d以下小生產(chǎn)線和立窯上馬脫硝設(shè)備存在困難，脫硝標(biāo)準(zhǔn)出臺(tái)有望使這部分產(chǎn)能逐步退出市場(chǎng)（預(yù)計(jì)占總產(chǎn)能10-20%）。（2）協(xié)同處置費(fèi)用機(jī)制改善將使環(huán)保業(yè)務(wù)早日盈虧平衡:文件再次明確了協(xié)同處置生產(chǎn)線數(shù)量比重≥10%的目標(biāo)，并要求進(jìn)一步完善費(fèi)用結(jié)算機(jī)制，若得到落實(shí)，將有助華新、金隅等環(huán)保業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)抵虧甚至盈利。